私募基金入門基礎
發布時間：2018-05-22 瀏覽次數： 次
一、什么是陽光私募基金?
私募是相對公募基金而言，通過非公開方式，面向特定投資者(機構投資者或符合條件的合格個人投資者)募集發售的私募基金，主要投向為二級市場。我國首批私募誕生于90年代末期，但長期處于非陽光化狀態，“陽光私募”實際是私募陽光化后對私募基金的俗稱。
二、私募基金的安全性
目前陽光私募基金的運作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只負責資金的運營管理，資金由銀行托管，證券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通過這樣的結構可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。
三、私募基金的特點
1、購買門檻較高。僅對合格的機構和個人投資者私募發行，不在公開場合發售，也沒有公開的推廣;同時，其起點金額較高，每份投資一般不少于100萬。
2、一般收取20%超額業績報酬，具體以合同規定為準。當私募基金產生盈利時私募基金管理人提取其中的20%作為回報。但該超額業績費只有在私募基金凈值每次創出新高后才可以提取。
3、追求絕對正收益：私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致，主要原因是私募基金的固定管理費很少，主要依靠超額業績費生存發展，而超額業績費是在凈值每次創出新高后才可提前的，因此，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風險的控制相對嚴格。
4、股票的投資比例靈活：在0-100%之間，可稱之為“全天候”的產品，可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規避市場的系統性風險。
5、操作靈活：目前陽光私募基金規模通常在幾千萬至幾個億，同時對行業集中度，持股集中度的要求遠較公募寬松。相對于公募，其總金額比較小，操作空間大，可以集中持倉一兩個行業，及5、6只股票，更有利于基金經理主動管理能力的發揮。
6、流動性有限制：一般有6-12個月的封閉期或份額鎖定期?？蛻粼诜忾]期中贖回受到限制或需要交納1%至3%左右的贖回費(目前主流的贖回費規定都在這個范圍)具體可參考合同規定。
7、信息披露較少：通常每周、每雙周或每月公布一次凈值，規模達到5000萬的必須有月度信息披露，所有產品需有季度信息披露。
四、私募基金的投資范圍
目前而言，最新的監督管理暫行辦法里規定：私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。
五、私募基金由誰監管?
陽光私募基金是由信托公司、銀行、證券公司發起設立并在中國銀監會備案。信托公司和銀行由中國銀監會監管，私募基金公司則由證監會監管。
六、私募基金保證收益嗎?
私募基金不保證收益。目前私募基金主要投資于證券市場，所以私募基金和公募基金一樣不保證收益。
七、哪里可以查詢凈值等相關信息?
私募基金凈值您可以在相應的信托公司網站、私募管理人網站、以及獨立第三方的基金研究機構網站如私募排排網等查詢到。
八、基金凈值是否是投資人凈收益
是的。私募基金公布的凈值不僅已經扣除私募管理人的提成，而且已經扣除固定管理費、銀行托管費、律師顧問費等其他費用，是客戶實際所得。
九、能不能部分贖回?
私募基金贖回時可以不必全部贖回。如進行部分贖回，贖回部分一般不小于10萬，贖回后留存市值必須是私募基金要求的最低金額(通常為100萬)，否則必須全部贖回。
十、要追加投資怎么辦?
私募基金可以追加投資，一般是10萬起，具體可參考合同或管理人的規定。追加資金按照申購日的凈值計算份額。
十一、陽光私募的安全性如何？
目前陽光私募基金的運作模式主要是：基金公司只負責資金的運營管理，資金由銀行或券商托管，證券由交易券商托管，通常不存在挪用的可能，通過這樣的結構可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。
十二、什么樣的人適合買私募基金?
私募基金主力投資品種是交易所和銀行間市場的股票及債券，一般最小購買資金要求100萬，封閉期在6到12個月，封閉期后每周、雙周或每月開放一次，因此比較適合資金量大，對資金流動性要求不高，并具有一定抗風險能力的投資者。